日本MLCC制造商： AI服务器需求将推动收入增长

日本多层陶瓷电容器 (MLCC) 制造商预测，快速发展的 AI 领域将迎来光明机遇，服务器需求的激增将推动市场增长。2024 财年（2024 年 4 月至 2025 年 3 月）的经营业绩各有不同。

太阳诱电修改了 2024 财年的财务预测，将净利润下调至零。相比之下，村田制作所预计营业收入将比上一年有所增加。不过，两家公司都乐观地认为，人工智能需求的上升将显著提升 MLCC 市场的增长前景。

据报道，太阳诱电将面临连续第三年的业务萎缩。2024财年，营业收入预计将下降16%，净利润预计将达到零。

太阳诱电董事兼高级执行官福田智光 (Tomomitsu Fukuda) 解释道，虽然人工智能驱动的信息和通信基础设施对服务器的需求正在扩大，但通用服务器和工业应用的需求复苏仍然缓慢。

人工智能服务器需求推动市场动态

该公司最初预计工业设备需求将在 2024 年下半年复苏，但这一时间表已被推迟。相比之下，用于 AI 服务器的 MLCC 销量已显示出显著增长。福田指出，AI 服务器消耗的 MLCC 数量远远超过通用服务器，需要具有更高电容水平的组件。

村田制作所社长中岛则雄表示，AI服务器的MLCC使用量是通用服务器的5至10倍，而且AI应用的MLCC单价较高，对市场快速增长贡献巨大。

2024财年第三季度，村田制作所AI数据中心相关销售额比2023财年同期增长了2.8倍，中岛预计未来几年也将保持类似的增长率。

由于 MLCC 是村田的核心产品之一，该公司旨在通过推出能够处理更大电流的更小产品来利用不断增长的 AI 市场，扩大其在 AI 相关 MLCC 方面的业务机会。

市场前景和行业发展

中岛认为，电子元件市场通常每 15 年左右就会经历一次繁荣，主要由新技术推动。个人电脑和智能手机等新技术通常需要这么长时间才能从诞生到广泛的基础设施开发。

基于这一模式，中岛预测人工智能应用的高峰可能出现在 2030 年左右，从而引发相关电子元件市场的逐步扩张。他进一步预计，到 2025 年，高增长市场将包括以人工智能为中心的数据中心、带有设备内置人工智能的智能设备、个人电脑、平板电脑、可穿戴设备和各种电动汽车 (xEV)。其他有前景的领域包括机器人技术、环境可持续性、医疗保健和太空探索。

为了在这些新兴领域占据强大的市场地位，村田不仅专注于加强其在MLCC等关键产品方面的全球领导地位，而且还积极促进新企业的创建和发展，加速应用开发并提高规模经济。

TrendForce也预测，在持续的供应过剩挑战中，AI 基础设施将在 2025 年主导 MLCC 需求。

TrendForce最新调查显示，2024年12月美国经济表现优于市场预期，非农就业数据和制造业采购经理人指数（PMI）均表现强劲。因此，美联储可能会在2025年大幅减少降息频率，延长高利率环境。这种情况可能会抑制消费者支出，削弱企业对投资和扩张的信心。TrendForce估计，MLCC出货量在2025年第一季度将达到11,467亿颗，环比下降3%。

TrendForce 报告称，戴尔和惠普等主要笔记本电脑品牌已加速了 2024 年下半年授予的教育笔记本电脑合同的订单，以缓解特朗普总统从 2025 年 1 月开始实施的预期关税。仁宝、广达和英业达等 ODM 已被要求在 1 月 20 日之前发货，从而在年初提振了 MLCC 供应商的需求。

此外，富士康、广达和纬创等公司管理的 GB200 订单不断增长，再加上 1 月底农历新年前的囤货，进一步推动了 2025 年初 MLCC 出货量的激增。

尽管初期势头强劲，但 MLCC 供应商仍保持谨慎。北美出货量加快可能会削弱第二季度对教育笔记本电脑的需求，而新政府下的潜在贸易限制和关税可能会扰乱 OEM 和 ODM 的生产和出货计划。这些因素还可能增加上游供应链成本，并带来生产基地迁移的不确定性。

展望 2025 年，AI 基础设施（包括服务器、加速器和电源管理系统）仍将是 MLCC 需求的主要驱动力。智能手机和笔记本电脑等其他 ICT 行业的增长预计将保持温和，平均增长率预计低于 10%。

TrendForce 指出，由于市场持续供应过剩，MLCC 供应商今年不太可能实现满负荷产能利用率。该行业面临的持续挑战将是平衡定价和订单量——这是 2025 年发展的关键考验。